资本运作工具--股权融资
股权融资，是公司在资本市场中募集资金的一种方式，它通过发行股份向投资者出售公司部分股权，从而获得所需的资金。
这一工具在企业扩张、战略并购、技术创新等方面具有重要作用。
作为公司治理的重要一员，董事会秘书（董秘）在股权融资过程中起着至关重要的作用，既要保障融资的顺利进行，又要确保合规性和信息披露的透明性。
一、股权融资的基本概念
股权融资是指公司通过发行股票或股权类证券的方式，从投资者那里筹集资金。
在股权融资过程中，投资者成为公司股东，享有相应的权益，包括但不限于股息、投票权以及股份增值带来的资本收益。
股权融资的方式多种多样，主要包括:
1、公开发行股票：公司首次将股份向社会公众公开发行，进入资本市场。
向原股东配售股份（简称“配股”）
向不特定对象公开募集股份（简称 “增发” )
2、非公开发行股票：向特定对象发行发行股票
3、公开发行可转换公司债券（简称 “可转债” ）混合产品
二、股权融资－公开增发
公开增发的发行条件多， 审核较为严格， 上市公司选择公开增发作为再融资品种非常少
三、股权融资－配股
四、股权融资－可转债
可转债的审核较非公开发行严格，但属于较为灵活的融资方式
五、股权融资－非公开发行
再融资新规虽对非公开发行的发行人数、发行底价、解限售做了一定的松绑，但由于非公开
发行对象多为大型投资机构，而投资机构多要求业绩对赌，控股股东压力较大
批文有效期：12个月，有利于上市公司物色投资者，择机发行
定价基准日：董事会决议公告日、股东大会决议公告日、发行期首日
锁定期：控股股东18个月；其他6个月
战略投资者的认定要求-必备条件：
具有同行业或相关行业较强的重要战略性资源，与上市公司谋求双方协调互补的长期共同战略利益；
愿意长期持有上市公司较大比例股份，愿意并且有能力认真履行相应职责；
委派董事实际参与公司治理，提升上市公司治理水平，帮助上市公司显著提高公司质量和内在价值；
具有良好诚信记录，最近三年未受到证监会行政处罚或被追究刑事责任的投资者。
签订切实可行的战略协议，经董事会、股东大会审议通过。
战略投资者的认定要求－可选条件(2选1)
能够给上市公司带来国际国内领先的核心技术资源，显著增强上市公司的核心竞争力和创新能力，带动上市公司的产业技术升级，显著提升上市公司的盈利能力；
能够给上市公司带来国际国内领先的市场、渠道、品牌等战略性资源，大幅促进上市公司市场拓展，推动实现上市公司销售业绩大幅提升
六、股权融资－发行条件对比
注：前次募集资金基本使用完毕或募集资金投向未发生变更且按计划投入的，可不受上述限制，但相应间隔原则上不得少于6个月
七、股权融资－其他方面对比
八、股权融资－主要法律法规
• 《上市公司证券发行注册管理办法》
• 《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》
• 《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》
• 《上市公司证券发行注册管理办法》适用意见－证券期货法律适用意见第18号
九、结语
股权融资是企业资本运作中不可或缺的一环，尤其在企业面临扩张和技术创新的关键时刻，股权融资为公司提供了强大的资金支持。
作为公司治理的关键人物，董秘在股权融资中的职责至关重要。
从信息披露、股东沟通到法律合规，董秘需要全方位的管理和协调，以确保融资顺利进行并最终带来公司价值的提升。
股权融资不仅是资本市场上的一个重要工具，它的背后凝聚了公司战略布局、市场竞争力以及资本运作的深刻智慧。
而董秘，作为这场资本运作的“幕后推手”，将继续发挥着至关重要的作用。
